Какие финансовые инструменты используются для трейдинга
Трейдинг, в отличие от инвестирования, относится к спекулятивным вложениям. Базовая цель инвестора — сформировать сбалансированный портфель для пассивного дохода. Горизонты планирования отличаются в большую сторону. Обычно трейдер выбирает активы с перспективами роста. Как правило, инвестор не заключает сделок на продажу (коротких позиций).
Главная цель трейдера состоит в получении спекулятивного дохода от разницы между ценой покупки и продажи. Как и инвестор, трейдер может держать открытую сделку продолжительное время, но основные горизонты планирования — краткосрочные и среднесрочные контракты. Трейдер активно практикует короткие сделки, то есть шортит. Стремится получить доход в единицу времени, что гораздо проще сделать, открывая сделки в обоих направлениях: на покупку и на продажу.
Поэтому инструментарий для трейдинга и инвестирования отличаются. Трейдер выбирает активы для быстрого заработка и торговли в шорт.
Типы инструментов для трейдинга
Популярные финансовые инструменты, которые доступны как трейдеру со статусом квалифицированного инвестора, так и без него, делятся на следующие виды:
- валютные пары;
- криптовалюты;
- акции и облигации;
- инструменты срочного рынка.
Ниже рассмотрим каждый из них подробнее.
Валютные пары
Валютные пары представляют собой бивалютный инструмент, в котором цена одной валюты выражена в другой. В обозначении актива на первом месте стоит базовая валюта, а второй идет котируемая. Например, в паре USD/CAD американский доллар является основной валютой, а канадский — котируемой. На рисунке ниже это означает, что один доллар США можно купить за 1,368 единиц канадской валюты.
Валютные пары делятся по типам:
- основные, или мажорные;
- кроссы, или минорные;
- экзотические.
К мажорным относят пары, которые состоят из денежных единиц высокоразвитых стран (восемь пар). Условие — второй валютой в паре стоит доллар США, неважно, базовый или котируемый. Пример мажора — EUR/USD.
Миноры — пары, где только основные валюты, но нет американского доллара. Пример кросса — AUD/NZD.
Экзотические пары или целиком, или наполовину состоят из валют развивающихся стран, то есть не вошедших в список основных. Туда же отнесли российский рубль и китайский юань. Пример экзотической пары — EUR/RUB.
Сделки с этим активом заключаются как на покупку, так и на продажу. Валютные пары менее волатильны по сравнению с фондовыми инструментами, однако порог входа ниже, что важно для начинающих трейдеров.
Торговать валютными парами можно через одноименную секцию Московской биржи или на валютном рынке форекс. Первый вариант представляет биржевую торговлю, и для доступа к инструментарию потребуется заключить договор с брокером. Форекс — межбанковский рынок, и торговать на нем разрешается только через лицензированного форекс-дилера.
Где заниматься валютным трейдингом, участник рынка решает сам. Для трейдеров, которые предпочитают динамичную торговлю, больше подойдет форекс, поскольку биржа уступает ему в количестве валютных пар, и кредитное плечо на ней ниже. Рынок форекс действует круглосуточно, так как охватывает все крупнейшие мировые площадки. Мосбиржа работает строго в установленные сессии, причем для каждой валютной пары расписание может отличаться.
Форекс-трейдер рискует только своим депозитом, поскольку максимальный убыток ограничен законодательно. Торгуя биржевыми инструментами, следует быть готовым к более значительным потерям.
Криптовалюты
Криптовалютой называют цифровые денежные единицы, полученные на специальном оборудовании для их производства — майнинговых фермах. Процесс майнинга длительный и дорогостоящий, монет в обращении ограниченное количество, чем определяется их главная особенность.
Иногда криптовалюты сравнивают с электронными деньгами, но это не совсем верно. Операции с цифровой валютой производятся без посредников и по большей части бесплатны. Это возможно благодаря технологии «блокчейн». Система децентрализована, что дает возможность оперировать криптовалютами анонимно.
Известно более 25 тыс. наименований криптовалют, помимо биткоина — альткоины. Некоторые представлены на рисунке ниже.
На вершине популярности остается биткоин, лучший инструмент для трейдинга среди криптовалют. Пока самый дорогой, но вместе с тем менее предсказуемый актив. Слишком сильная волатильность не позволяет работать с ним начинающим трейдерам, они могут понести большие убытки. Колебания цены иногда достигают несколько десятков процентов в неделю.
Трейдеров интересует, с какой суммы возможно начать торговлю биткоином. К счастью для них, теперь эта валюта может продаваться дробными лотами, минимальный из которых — сатоши. Один сатоши равен 0,00000001 биктоина (ВТС). По текущему курсу легко рассчитать, сколько нужно выделить для начала криптотрейдинга.
В России операции с криптовалютами разрешены только в виде покупки и продажи, а также обмена одной на другую. Оплачивать товары и услуги криптой запрещено, труд тоже не должен вознаграждаться в криптомонетах.
Операции с криптовалютой производятся с помощью электронных кошельков. Площадка для торговли такими инструментами называется криптовалютной биржей.
Криптотрейдинг интересен с точки зрения потенциальной доходности. Например, верхний порог стоимости биткоина неизвестен, поскольку технические возможности производства ограничены, и спустя время будет создан последний биткоин. Плюсы цифровой валюты в том, что на нее не действуют санкции, а криптокошелек нельзя заблокировать или изъять.
Недостатки у торговли цифровыми валютами тоже имеются. Операции невозможно отследить и исправить ошибки из-за человеческого фактора. Если перевод отправлен не тому лицу (точнее, не на тот кошелек), отменить операцию и вернуть деньги не получится. То же самое касается утраты пароля, восстановить который невозможно. Нет пароля — нет кошелька.
Акции и облигации
Акции и облигации относятся к инструментам фондового рынка. Российские граждане совершают операции с этими активами на Московской бирже, для чего заключают договор с аккредитованным на площадке брокером.
Чаще всего инструментарием фондового рынка пользуются инвесторы, беря его за основу портфеля. Однако в трейдинге акции и облигации тоже распространены, особенно те, что демонстрируют хорошую доходность и высокую волатильность.
Тактика трейдера на фондовом рынке: купить актив подешевле и продать подороже. Заключать короткие сделки здесь невозможно, поэтому рыночный игрок ограничен в действиях.
Если сравнивать акции и облигации, вторые имеют меньшую доходность и более низкий уровень риска. Трейдеры предпочитают облигации компаний-эмитентов облигациям Федерального займа, поскольку доходность выше. ОФЗ больше любимы инвесторами.
Работая с акциями, рекомендуется вначале изучить особенности каждого эмитента и его бумаг. Имеют значение четыре характеристики:
- режим торгов;
- время расчетов;
- дивидендные выплаты;
- объем торгов.
Расписание торгов можно найти на сайте Мосбиржи. Торговое время разделено на две сессии — основную и вечернюю. Торги стартуют в 10 часов утра, а закрываются незадолго до полуночи. Ночью и в выходные биржа не работает, и заключить или завершить торговые сделки на любые инструменты невозможно.
Расчеты по акциям чаще производятся по системе Т+1, то есть на следующий день. Этот факт нужно иметь в виду, планируя сделки.
Плюс торговли акциями — дивиденды. Приобретая бумагу до даты выплаты, трейдер получит дополнительный доход.
Трейдинг на инструментах фондового рынка сопряжен с риском из-за потерь, которые могут возникнуть при использовании кредитного плеча. Поэтому начинающим трейдерам, а также участникам рынка с небольшой суммой депозита брать заемные средства у брокера не рекомендуется.
Инструменты срочного рынка
Отличие срочного рынка от фондового в том, что на нем торгуются не сами финансовые инструменты, а их производные, называемые деривативами. Главные деривативы — фьючерсы и опционы. Существуют форварды, но они оборачиваются на внебиржевом рынке и в силу особенностей не представляют интереса для трейдинга.
Производные инструменты пользуются популярностью у трейдеров, поскольку позволяют получать спекулятивный доход. На них можно заключать как длинные сделки (на покупку), так и короткие (на продажу). Комиссия брокера на срочные инструменты ниже, чем на акции и облигации, что является дополнительным плюсов для участников рынка.
У каждого дериватива имеется базовый актив, который является основой. По сути, производный инструмент в трейдинге — это отложенная сделка с зафиксированными в договоре главными деталями.
Фьючерс представляет обязательство держателя выкупить (или продать) базовый актив при наступлении даты окончания договора. У него есть срок экспирации (погашения) и цена, зафиксированная на период действия. Когда наступает дата валютирования (расчетов), продавец обязан поставить оговоренный актив, а покупатель — купить.
Опцион по смыслу похож на фьючерс, с той разницей, что дает возможность, а не обязанность, купить или продать актив. Если одна сторона откажется от исполнения договора, другой выплачивается премия.
Большинство сделок на срочном рынке заключается для спекуляции, поэтому до поставок обычно дело не доходит. Производные инструменты сбываются трейдерами раньше, чем истечет срок. Операции разрешается проводить даже при физическом отсутствии базового актива, что упрощает спекуляцию.
Привлекательность деривативов кроется в том, что порог входа для работы с ними ниже по сравнению с торговлей базовым активом. Если при покупке акции нужно внести ее полную стоимость, то на срочном рынке — небольшой части. Для фьючерса это гарантийное обеспечение (ГО), которое обычно не выше 20% стоимости, а для опционов — премия, указанная в договоре.
Важно помнить, что при сделках с кредитным плечом риск при торговле деривативами кратно повышается. Если стоимость контракта меняется, расчеты производятся каждый день, в отличие от рынка акций и облигаций. Потенциальный убыток трейдера ничем не ограничен, и при негативном раскладе он может залезть в большие долги к брокеру. Покрывать их придется из других источников, так что важно правильное управление рисками.