Главная
Статьи
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — это фундаментальный показатель, который оценивает способность компании погашать краткосрочные финансовые обязательства за счет имеющихся оборотных активов.

14 мая 2026

Определение

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает, во сколько раз текущие активы компании превышают краткосрочные обязательства. С помощью КТЛ анализируют, сможет ли организация закрыть ближайшие долги за счет существующих ресурсов без привлечения новых заемных средств.

КТЛ используют:

кредиторы и банки при оценке риска выдачи займа,
инвесторы при анализе стабильности и надежности бизнеса,
менеджеры компании при планировании оборотного капитала и управления дебиторской задолженностью, запасами и краткосрочными кредитами.

Формула коэффициента текущей ликвидности

Стандартная формула КТЛ выглядит следующим образом:

КТЛ = {Оборотные активы} / {Краткосрочные обязательства}

Источник - https://sbercib.ru/

Детализация:

Числитель. Включает активы, которые ожидается реализовать или потребить в течение одного операционного цикла или 12 месяцев. Согласно стандартным формам бухгалтерской отчетности, например, форме 0710001, разделу II актива баланса, к ним относятся:

товары, материалы, незавершенное производство;
долги клиентов;
краткосрочные финансовые вложения;
денежные средства и их эквиваленты.

Знаменатель. Представляет собой все обязательства, подлежащие погашению в течение одного операционного цикла или 12 месяцев согласно разделу V пассива баланса. Типичные статьи включают:

кредиторскую задолженность;
краткосрочные кредиты и займы;
начисленные налоги, проценты к уплате, авансовые платежи от клиентов и другие краткосрочные долги.

В некоторых методиках, применяемых, например, налоговыми органами, используют корректировки. Так, в знаменателе иногда исключают полученные авансы или «Долгосрочные обязательства, подлежащие погашению в ближайший год». Однако основополагающая логика остается неизменной: определение того, сколько единиц оборотных активов приходится на каждую единицу краткосрочных обязательств.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Традиционно удовлетворительным считается диапазон 1,5–2,5. В российской практике часто упоминают «правило 2:1»: оборотные активы должны хотя бы в 2 раза превышать текущие обязательства.

Однако интерпретировать КТЛ нужно осторожно:

ниже 1,5 — чаще рассматривается как повышенный риск: компания может не успеть покрыть обязательства за счет текущих активов, особенно если дебиторская задолженность или запасы медленно оборачиваются.
выше 3,0 — свидетельствует о переизбытке ликвидности: часть денег не работает или превращена в запасы, что снижает рентабельность.

Важнейшие нюансы:

нормативный диапазон зависит от отрасли: в рознице или логистике допускается более низкий КТЛ за счет быстрой оборачиваемости, в производстве и строительстве — выше из‑за длительного цикла.
одинаковые значения КТЛ у разных компаний означают разное реальное состояние, если структура активов и обязательств принципиально отличается.

Анализ и оценка

При анализе КТЛ важно смотреть не только на само число, но и на динамику, структуру активов и обязательств, а также отраслевой контекст.

Динамика КТЛ

1. Если КТЛ постепенно снижается, даже при сохранении внутри нормы 1,5–2,5, это сигнализирует о следующих изменениях:

росте краткосрочных кредитов,
увеличении клиентских долгов,
замораживании средств в запасах.

2. Если КТЛ высок, но компания не растет, это указывает на неэффективное использование оборотного капитала, когда деньги не работают.

Динамика коэффициента текущей ликвидности в строительной отрасли за 2017–2022 гг.

Источник - https://veta.expert/research/catalog-ext/2023/stroitelstvo-zhilykh-i-nezhilykh-zdaniy/

Структурный анализ

Если в числителе преобладают медленно оборачиваемые запасы и клиентская задолженность, высокий КТЛ не всегда гарантирует реальную способность платить по счетам.

В обратном случае, когда основную часть активов составляют деньги или легко реализуемые краткосрочные вложения, тот же коэффициент ликвидности будет более надежным.

Связь с другими показателями

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio). Оценивает способность погашать обязательства без учета запасов. Демонстрирует более оперативный уровень ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Ratio). Показывает долю наиболее ликвидных активов в покрытии текущих обязательств. Представляет консервативный сценарий.
Показатели оборачиваемости. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности, товаров, материалов позволяет оценить эффективность трансформации этих ресурсов в деньги.

Только в комплексе эти показатели дают картину, насколько текущая ликвидность бизнеса соответствует его бухгалтерской структуре.

Какое значение КТЛ считается нормой?

Обычно ориентиром служит диапазон 1,5–2,5, но оптимальный уровень сильно зависит от отрасли, модели бизнеса и динамики оборачиваемости активов.

Что значит, если КТЛ меньше 1?

Текущие ресурсы не покрывают краткосрочные долги, значит, у предприятия потенциально не хватает оборотных средств, чтобы закрыть доли в ближайшей перспективе. Это повышает риск кассового дефолта.

Можно ли использовать КТЛ для сравнения разных компаний?

Да, но только в одной отрасли и при сопоставимой структуре бизнеса. Сравнивать КТЛ розничной сети и строительной организации одинаково, как правило, некорректно.

Чем вышел КТЛ, тем лучше?

Нет, высокий КТЛ около 3,5–4,0 и выше указывает на то, что часть активов хранится без эффективной работы, что снижает рентабельность и возможный доход на капитал.

Как меняется КТЛ, если растут долги?

КТЛ снижается, если краткосрочных долгов становится больше при тех же оборотных активах.