Главная
Аналитика
Аналитика форекс: Доллар под раздачей

Аналитика форекс: Доллар под раздачей

Прошедшая неделя на финансовых рынках запомнится как одна из самых динамичных в этом году. Многие валютные пары переписали свои экстремумы, где-то мы стали свидетелями разворота многодневного тренда, где-то эти тренды перешли в стадию консолидации. О том, что же произошло - в рубрике “аналитика форекс”.

27 ноября 2022

Многие валютные пары переписали свои экстремумы, где-то мы стали свидетелями разворота многодневного тренда, где-то эти тренды перешли в стадию консолидации. О том, что же произошло - в рубрике “аналитика форекс”.

В минувший четверг 10.11.22 Бюро статистики труда опубликовало ежемесячную статистику по росту цен в США. Данные вышли хуже прогнозов аналитиков Bloomberg. За октябрь инфляция составила 7,7% г/г против прогноза в 8% г/г.

Уровень ИПЦ и базовый ИПЦ в США (14 ноября 2022)

График, сравнивающий базовую и общую годовую инфляцию в США (CPI YoY) по пятилетним периодам с 1985 по 2019 год.

Мы видим результат плодотворной работы команды ФРС во главе с Джеромом Пауэллом. От своих 40-летних максимумах цены снижаются после серии из 4-х крупных повышений ставки по федеральным фондам на 75 б.п.

Эта новость стала драйвером роста рисковых активов, а доллар США, как резервная валюта, отражающая риск-сантимент на рынках, был подвергнут массовой распродаже. Капитал стал перетекать из безопасного гринбэка в рисковые активы, например рынок акций. Risk-On сантимент был вызван ожиданиями участников рынка того, что ФРС уже не будет агрессивно повышать ставку как ранее, возможно, даже подумает об окончании цикла ужесточения ДКП. Goldman Sachs и Bloomberg ожидают, что инфляция значительно сократится уже в 2023 году.

Ранее Пауэлл заявил, что ставку придется повышать выше ожидаемой из-за отсутствия признаков замедления инфляции. Сейчас же, мы видим эти признаки, а значит, ФРС может сигнализировать об отсутствии повода для сильного подъема ставки. Сейчас рынки уже прайсят 85% вероятность повышения ставки на заседании 14.12.22 на 50 б.п.

Прогнозы по ставке ФРС от CME Fed Watch (14 ноября 2022)

График вероятностей изменения ставки ФРС на заседании 14 декабря 2022 года.

Реакция доллара была широкомасштабной. К евро и британскому фунту гринбэк потерял около 4%, к тихоокеанским валютам около 5%, к валютам тихой гавани - более 5%. После таких сильных движений допускаю коррекционный тренд в краткосрочной перспективе, но в среднесроке график DXY способен продолжить нисходящий тренд. Буду обращать внимание на коррекцию по Фибоначчи до уровней 108,6 - 109,2, после которых график может продолжить даунтренд.

График DXY, H4 (14 ноября 2022)

График валютной пары с уровнями коррекции Фибоначчи.

Лично для меня представляют интерес мажорные пары с chf и jpy, где контекст выглядит более привлекательно. На дневном таймфрейме графика USD/CHF внимательно слежу за уровнем 0,9406, от которого буду искать точки входа. На графике USD/JPY интересным будет уровень на отметке 138.72, определяющий дальнейшую судьбу пары на дневном ТФ.

График USD/CHF, D (14 ноября 2022)

График валютной пары доллар США / швейцарский франк (USD/CHF) на дневном таймфрейме, 2022 год.