Главная
Аналитика
Аналитика форекс: Судьба EURUSD зависит от Джексон Хоул

Аналитика форекс: Судьба EURUSD зависит от Джексон Хоул

Последняя полноценная неделя августа определенно станет важной для форекс-трейдеров. Обсудим подробнее, что будет в фокусе внимания участников рынка в разделе “аналитика форекс”.

12 августа 2022

Обсудим подробнее, что будет в фокусе внимания участников рынка в разделе “аналитика форекс”.

Эта неделя будет наиболее важной для американского доллара. Впереди одно из самых ожидаемых мероприятий года - симпозиум в Джексон Хоул. Это ежегодное собрание, проводимое и спонсируемое Федеральным Резервным банком Канзас-Сити. В нем принимают участие представители мировых центробанков, чиновники крупных мировых экономик, финансисты и аналитики со всего мира.

Более 100 человек принимают участие в дискуссиях и обсуждениях вопросов долгосрочной экономической политики, ключевые вопросы работы центральных банков и их взаимодействие с рынком:

На симпозиумах 2007 и 2008 года, тот глава ФРС Бен Бернанке дал старт циклу снижения процентной ставки, в ответ на надвигающийся кризис.
В 2012 году все тот же глава ФРС в своем выступлении озвучил намерение запустить программу количественного смягчения (печатный станок)
В 2014 году уже глава ЕЦБ Марио Драги заложил основу для запуска программы выкупа облигаций, которая полноценно заработала в следующем году.

Несомненно, Джексон Хоул 25-27 августа 2022 года заслуживает внимания. А конкретнее - выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Оно запланировано на пятницу 26.08.22 в 17 мск. Этот тот самый шанс, воспользовавшись которым, Джером Пауэлл способен изменить ожидания участников рынка. Если смотреть фьючерсы на ставку на момент написания статьи, то рынок оценивает 50% вероятность повышения ставки на 0,5% и ровно столько же на 0,75% на ближайшем заседании FOMC.

Прогноз по ставке ФРС от CME FedWatch (22 августа 2022)

График вероятностей изменения ставки ФРС на заседании 21 сентября 2022 года.

Мы видим неопределенность на рынке. Задача Пауэлла - внести ясность в дальнейшие шаги по нормализации денежно-кредитной политики. Думаю, что Пауэлл в своей речи предстанет умеренным ястребом, предупредив рынки о том, что ФРС полна решимости повышать ставки далее, желая взять инфляцию под контроль. На прошлогоднем выступлении в Джексон Хоул глава ФРС сказал, что “мы прошли испытание инфляцией, она временная”. Как видим, реальность иная. По мнению большинства экспертов инфляция прошла свой пик, но она далека от таргета в 2%. В конечном итоге фундаментальный фон складывается в пользу укрепления доллара США.

На валютной паре EURUSD эта макроэкономическая ситуация более наглядна. К моменту написания статьи котировки евробакса вновь флиртуют у паритета. Учитывая проблемы в экономике Евросоюза (3000$ за куб.м. газа в моменте, 40-летняя инфляция, низкие ставки, высокая закредитованность стран южной Европы), на паритете дело не остановится. Здесь налицо явная дивергенция в политике ФРС и ЕЦБ, разная инвестиционная привлекательность валют евро и доллара США, и в случае сохранения этой макроситуации, то график продолжит падение в среднесрочной перспективе. Уместным здесь будет шорт при закреплении котировок ниже 1.00000, вероятен ретест.

График EURUSD, H4 (22 августа 2022)

График валютной пары евро / доллар США (EUR/USD), апрель 2022 года.