Top.Mail.Ru
Аналитическая статья рынка Форекс ✅ Фунт и йена ждут помощи от ЦБ
8 800 500 22 53
8 (800) 500-22-53
  1. Главная
  2. Аналитика
  3. Аналитика форекс: Фунт и йена ждут помощи от ЦБ

Аналитика форекс: Фунт и йена ждут помощи от ЦБ

На рынке прошла насыщенная неделя. Было опубликовано множество макроэкономических отчетов, часть из них внесет ясность в текущий расклад экономических дел многих стран. Как обычно, разберемся подробнее в происходящем в еженедельном разделе аналитика форекс.

Было опубликовано множество макроэкономических отчетов, часть из них внесет ясность в текущий расклад экономических дел многих стран. Как обычно, разберемся подробнее в происходящем в еженедельном разделе аналитика форекс.

На прошлой неделе сразу 4 центральных банка приняли решение по процентной ставке. В один день сразу 3 ЦБ - Банк Японии, Банк Швейцарии и Банк Англии. 

Банк Японии 22.09.22 традиционно сохранил свою стимулирующую денежно-кредитную политику, оставив ставку без изменений на уровне -0,1% и сохранив контроль над кривой доходности японских десятилетних облигаций. Этот контроль над кривой стал причиной масштабного ослабления японской йены до своих 24-летних минимумов по отношению к USD. Но недолго котировки USDJPY находились на своих максимумах. В тот же день, после закрытия азиатской торговой сессии, Банк Японии вышел с интервенциями на рынок, покупая йену против доллара США. Коллеги-трейдеры, мы стали свидетелями редкого явления, ведь последний раз Банк Японии поддерживал йену подобным образом в 1998 году. «Интервенция была проведена по решению министра финансов как необходимое средство борьбы с чрезмерными движениями, и я думаю, что это было уместно», — прокомментировал глава Банка Японии Харухико Курода. Позже, Минфин Японии озвучил психологически важную отметку в 145 по USD/JPY, намекая, что при достижении этого уровня вновь будут проведены монетарные интервенции. Буду вести активное наблюдение за котировками USDJPY, ожидая разворота цены в случае попытки штурма отметки 145.

График USD/JPY, Н4 (26 сентября 2022)

График валютной пары доллар США / японская йена (USD/JPY) с отметками интервенций Банка Японии, сентябрь-октябрь 2022 года.

Венец прошедшей недели - заседание ФРС, итогом которого стало ожидаемое повышение ставки на 75 б.п. Более того, Джером Пауэлл озвучил, что уместно дальнейшее повышение ставки. Члены ФРС видят ставку на уровне 4,4% к концу 2022 года, что означает как минимум еще одно повышение ставки с шагом 0,75%. Также, члены FOMC не ожидают снижения ставки минимум до конца 2023 года, они должны быть полностью убеждены в том, что инфляция вернется к 2%, прежде чем начать снижение. Рынок фьючерсов заложил почти 75% вероятность повышения ставки на 0,75% на заседании 02.11.2022.

Прогноз по ставке ФРС от CME Fed Watch (26 сентября 2022)

График вероятностей изменения ставки ФРС на заседании в ноябре 2022 года.

Пауэлл звучал жестко, рынки всерьез восприняли ястребиный настрой. Это позволили индексу DXY обновить свои максимумы по отношению к корзине валют. Укрепление продолжалось до конца недели. Сильнее всего от этого движения пострадал GBP/USD. Котировки кабеля обновили свой минимум с 1984 года. Британская валюта уже находилась под давлением после того, как Банк Англии на прошлой неделе решил поднять ставки всего на 50 базисных пунктов по сравнению с 75 базисными пунктами от ФРС. К негативным настроениям по отношению к фунту добавляются опасения по поводу инфляции в Великобритании, которая, как ожидается, достигнет пикового уровня более 10%, рекордно низкого уровня потребительского доверия и данных опросов, свидетельствующих о том, что как производственный сектор, так и сектор услуг находятся на спаде.

На что способен Эндрю Бейли и его команда? Может повторить аналогичный трюк как и Банк Японии, тем самым поддержав котировки фунта? Увы, нет. Валютные резервы страны не позволят выйти с покупками на валютный рынок. Согласно данным Международного валютного фонда, на конец августа валютные резервы Великобритании составляли всего 108 миллиардов долларов. У Японии, которая на прошлой неделе провела интервенцию для поддержки своей валюты, было 1,17 триллиона долларов, а у Швейцарии на конец июля было 886 миллиардов долларов. 

Валютные резервы Великобритании, Японии, Швейцарии (26 сентября 2022)

Таблица данных по Великобритании, Японии и Швейцарии за 2016-2022 годы.

Так что, Банку Англии не останется никаких опций кроме как повышение ставки. Уже растет вероятность повышения ставки в ноябре на 100 б.п. Не удивлюсь, если Банк Англии на этой неделе проведет экстренное внеплановое заседание, на котором, вероятнее всего, повысит ставку. Ведь новый пакет фискальных послаблений от нового премьер-министра несет проинфляционный характер. Но с другой стороны, это будет стимулировать экономический рост. Однозначно, техническая картина на графике GBP/USD выглядит перепродано. Учитывая вероятное агрессивное повышение ставки Банком Англии, котировки могут отскочить после мощного даунтренда. Здесь воспользуюсь инструментом для определения коррекции, точкой входа послужит пробой и закрепление выше уровня 38,2 по фибо (1,0868 на графике gbp/usd), краткосрочная сделка на отскок. В долгосрочной перспективе прогноз более негативный - паритет фунта к доллару.

График GBP/USD Н4 (26 сентября 2022)

График валютной пары британский фунт / доллар США (GBP/USD) на 4-часовом таймфрейме, сентябрь-октябрь 2022 года.

Вам также может быть интересно

Актуальные статьи