Аналитика форекс: Santa Rally: волатильность рынка
Окончание осени прошло под умеренно ястребиные комментарии Джерома Пауэлла. Как и писал в своем предыдущем опусе, Джером Пауэлл сигнализировал готовность ФРС к замедлению темпов повышения ставки уже на декабрьском заседании. Подробнее о его выступлении в разделе "аналитика форекс".
Приведу здесь несколько важных цитат с его выступления:
“Время для замедления темпа повышения ставки может наступить уже на декабрьском заседании”
“Я и мои коллеги не хотим перегнуть палку с ужесточением”
“Нам еще предстоит работа. История предостерегает нас от преждевременного смягчения политики. Мы будем придерживаться курса, пока работа не будет сделана”
“Необходимо больше доказательств, что инфляция снижается. По всем стандартам, инфляция остается высокой”
Это было одно из последних выступлений перед заседанием FOMC, на котором примут решение по ставке. Рыночные ожидания сильно не претерпели каких-либо изменений, фьючерсы на ставку также ожидают хайка на полпроцента с 80% вероятностью.
Прогнозы по ставке ФРС от CME FedWatch, (05.12.22)
Декабрь начался достаточно бурно. Декабрь - традиционная пора волатильности на валютном рынке, на фондовом - Santa Rally. Этот феномен предполагает сезонную тенденцию к росту американского рынка акций в предрождественский период. Активизация финансовых потоков затронет и рынок форекс. Заглядывая в экономический календарь мы увидим большое количество макроэкономических новостей, которые и будут являться драйверами нынешнего Santa Rally.
Одна из таких новостей прогремела уже в минувшую пятницу - традиционный отчет по рынку труда в США. Данные вышли лучше рынка, число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 263 тысячи вместо ожидаемых 200 тысяч, норма безработицы на том же уровне 3,7%, что близко к 50-летнему минимуму. Также, динамика средней почасовой зарплаты в США продемонстрировала лучший рост с января текущего года.
Динамика Nonfarm Payrolls и средней часовой ставки з/п
Все эти факторы оказывают проинфляционное влияние. Растет зарплата - растет потребление - растут цены - здравствуй, инфляция. Это вызвало всплеск оптимизма в котировках доллара, но ненадолго. Продажи продолжились и вот уже быки готовы сдать важный support вблизи 105 по графику DXY.
Помимо этих новостей, на этой неделе ожидается решение по ставке Резервного Банка Австралии. Согласно опросу Bloomberg, РБА повысит ставку 06.12 в 06:30 мск на 0,25% до уровня 3,1%. Будет большой сюрприз, если РБА отклонится от своего умеренного шага по ужесточению дкп, чем вызовет сильную волатильность австралийца. Чисто технически, на дневном графике пары AUD/USD вероятно завершение пятиволновой модели импульса по Эллиотту, а это значит, что пара способна скорректироваться к 66 фигуре.
График AUD/USD, D
В среду, 07.12 в 18 мск Банк Канады также подведет итоги заседания комитета по денежно-кредитной политике, в результате которого, мы можем стать свидетелями очередного повышения ставки на 50 б.п. Здесь Банк Канады выглядит более ястребиным, нежели РБА. И будущая вероятная ключевая ставка в 4,25% в канадском долларе будет привлекательнее чем 3,1% в австралийце. Это наталкивает меня на мысли покупки канадца против австралийца в валютной паре AUD/CAD. Тем более, техническая картина более чем предполагает этот шортовый сценарий - котировки имеют шанс оттолкнуться от верхней границы нисходящего ценового канала на дневном таймфрейме.
График AUD/CAD, D
