Аналитика форекс: Доллар закончил рост?

Череда важных макроэкономических событий подходит к концу, но есть еще новости, способные вызвать сильную волатильность. Обсудим в разделе “аналитика форекс”.

Расклад по доллару неоднозначный. 2 ноября ФРС повысила диапазон ставки по федеральным фондам, теперь он составляет 3,75 - 4%. Рынок был готов к такому развитию событий, первоначально доллар даже отреагировал ослаблением и продажей на фактах. Но далее выступил Джером Пауэлл. И его риторика была ястребиной, что позволило быкам по USD вернуть утраченные позиции буквально за час торгов. Что нового озвучил глава ФРС? Вот тезисы с его выступления:

- уместно дальнейшее повышение ставки
- далее будет браться во внимание кумулятивный эффект от прошлых повышений ставки
- в какое-то время понадобится замедление темпов повышения ставки
- конечный уровень ставки будет выше, чем предполагалось ранее
- замедление повышения ставки может начаться уже в декабре или январе
- ФРС скорее всего обсудит замедление повышения ставки в декабре, также уже обсуждали на этом заседании

В итоге видим желание ФРС остановиться после 4 повышений на 75 б.п, выдохнуть, оглянуться назад и посмотреть, какую работу они проделали и какой будет экономический эффект. 

Динамика ставки ФРС, уровня безработицы и индекс расходов на личное потребление (7 ноября 2022)

Повысив ставку до максимума с 2008 года, Федрезерв вынужден дождаться результатов своей работы и оценить их эффективность. Но при этом озвучил, что потолок по ставке ФРС будет выше, чем ожидали ранее. Как итог, мы станем свидетелями мучительно долгого повышения ставки с постепенно уменьшающимся шагом. Фьючерсы на ставку указывают на почти 57% вероятность повышения ставки ФРС на 50 б.п. на следующем заседании FOMC.

Прогнозы по ставке ФРС от CME FedWatch

Чем выше ставки, тем сложнее становится работа ФРС. Чиновники, подвергшиеся критике за то, что они упускают из виду стойкость всплеска инфляции, знают, что ДКП работает с отставанием и что чем жестче она становится, тем больше она замедляет не только инфляцию, но и экономический рост и рынок труда. Тем не менее, Пауэлл подчеркнул, что они не остановятся в своих усилиях по снижению инфляции до своего целевого уровня в 2%. Свежий отчет по инфляции получим в четверг 10.11.22 в 16:30 мск. Отчет внесет ясность в эффективность агрессивной ДКП. Традиционно, ожидаю повышенную волатильность по этой новости, здесь стратегия торговли отложенными ордерами придется как нельзя кстати. Но позиционно, эта новость способна развернуть глобальный тренд на укрепление доллара. Если инфляция окажется ниже прогнозных значений, то гринбэк рискует перейти к пикированию. По графику DXY опорной точкой для меня будет являться уровень 110. По графику EUR/USD вижу окончание нисходящего тренда и попытки быков как минимум остановить этот даунтренд. Плюс еще и трендовый индикатор ЕМА50 дает подсказку о вероятном развороте тренда. Здесь буду обращать внимание на дневной таймфрейм и уровень 1.0008, как определяющий точку входа в лонг. 

График EUR/USD, D