Инфляция на 40-летнем максимуме в США, политический кризис в Британии и самая дешевая японская йена за 32 года - вот так выглядит тезисный расклад положения дел на форекс. Обсудим подробнее, в разделе “аналитика форекс”.
В минувший четверг вышли свежие данные по инфляции в США. Рост цен составил 8,2% г/г, базовая инфляция, которая не учитывает цены на продовольствие и энергоносители, выросла до 6,6% г/г - рекорд с 1982 года.
Уровень инфляции и базовой инфляции за сентябрь г/г (17 октября 2022)
Федеральная резервная система, похоже, находится на пути к тому, чтобы продолжить свое агрессивное повышение процентных ставок еще дальше, чем ожидалось ранее. Фьючерсы на ставку указывают на 95% вероятность повышения ставки на 75 б.п. на заседании FOMC 2 ноября. Валютные пары отреагировали бурной волатильностью в момент публикации данных. К евро и британскому фунту гринбэк укрепился более чем на 1000 пунктов, но это укрепление не продлилось долго. В течение нескольких часов котировки мажоров скорректировались обратно к доновостным значениям. Трейдеров беспокоит дальнейшая траектория повышения ставки, окажется ли она растущей благодаря 2 хайкам по 75 б.п, или декабрьское заседание будет голубиным разворотом денежно-кредитной политики ФРС? Ответ на этот вопрос будем искать в заявлениях FOMC от 02.11.22. Пока что, гринбэк консолидируется вблизи своих максимумов 112-113 отметки, отражая нерешительность рынка и слабый аппетит к риску.
Индекс доллара DXY, H4 (17 октября 2022)
Британская валюта на этой неделе рискует стать самой волатильной валютой. Причины политического характера, тянущиеся еще со времен ухода с поста премьер-министра Бориса Джонсона, могут ввергнуть экономику Британии в рецессию. Хотя по мнению британского издательства Evening Standard она уже в рецессии, которая продлится до лета 2023 года. Новый премьер-министр Лиз Трасс, после своего избрания, предложила ряд фискальных стимулов (отмена ранее планировавшегося повышения ставки налога с 19% до 25% на корпоративную прибыль), которые были встречены резкой критикой со стороны парламентариев и привели к обвалу на рынке британских гособлигаций. Банк Англии был вынужден вынужден краткосрочно вмешаться для поддержки ликвидности на рынке госдолга. В прошедшую пятницу этот щедрый жест помощи закончился. Как и закончился досрочно срок полномочий британского казначея финансов Квази Квартенга, на посту он продержался один месяц. На его место уже назначен Джереми Хант, на которого возлагают большие надежды. Сама Лиз Трасс тоже находится в сложной ситуации. По сообщениям Bloomberg, парламент Великобритании предложил провести вотум недоверия новому премьер-министру. По закону ей положен иммунитет на год, но Лиз Трасс, под давлением критики, может добровольно подать в отставку уже на этой неделе.
Пока продолжается политическая чехарда, курс британской валюты пытается определиться с траекторией дальнейшего движения. На 4-часовом графике сформирована фигура симметричный треугольник, которая и определит развитие кабеля. Пробой и закрепление за пределами фигуры буду рассматривать как точку входа в сторону продолжения пробоя. Ориентиры для меня - пробой 12-13 фигуры для лонга, 10-11 фигура для шорта.
График GBP/USD, H4 (17 октября 2022)
Курс японской йены не позволяет говорить об этой валюте как о “тихой гавани”. По отношению к доллару США японская валюта на минимумах с 1990 года. Банк Японии продолжает ультрамягкую дкп без каких-либо сомнений, считая, что цели по инфляции в 2% еще выполнены.
Не помогли и интервенции в сентябре, которые по данным Bloomberg составили 2,84 трлн йен, направленные на поддержку национальной валюты. Японская валюта практически не изменилась около 148,60 на токийских торгах после девяти недель потерь подряд. Министр финансов Шуничи Судзуки повторил журналистам в понедельник, что страна предпримет решительные действия в случае спекулятивных валютных движений. Эти мантры мы слышим уже достаточно давно. Пока что они остаются на уровне вербальных вмешательств, не более. На мой взгляд, после такой серии падения валюты, вероятность проведения прямых интервенций на рынке высока. Особенно максимальна вероятность будет вблизи психологического уровня 150 по USD/JPY. Буду следить за курсом и ожидать выхода Банка Японии на рынок форекс вблизи 150 фигуры на этой неделе с целью открытия коротких позиций по данной паре.
График USD/JPY, H4 (17 июня 2022)