Как российским инвесторам торговать акциями иностранных компаний в 2024 году
Проблемы с иностранными акциями в России
Восстановим ход событий, чтобы понять, что происходит на фондовом рынке. Сначала некоторые российские брокеры попали под блокирующие санкции США, и иностранные акции этих брокеров заморозили.
Затем бельгийский депозитарий Euroclear заблокировал счета Национального расчетного депозитария (НРД), тем самым оборвался мост между депозитариями. В результате оказались заблокированными счета россиян, инвестировавших в иностранные акции и облигации. По данным Банка России, речь идет примерно о 5 млн пострадавших частных инвесторов и объеме заблокированных бумаг в 6 трлн рублей.
Далее НРД и некоторые банки попали под санкции, SWIFT-переводы за рубеж еще больше ограничили. ЦБ РФ для снижения инфраструктурных рисков запретил покупать акции недружественных стран неквалифицированным инвесторам.
К НРД, который находится под санкциями Евросоюза с июня 2022 года, с июня этого года применены блокирующие санкции США, из-за чего разблокировка активов россиян, успевших получить бельгийскую лицензию, встала на паузу. К санкциям в отношении НРД присоединилась и Великобритания, что также подразумевает приостановку обслуживания активов, прямо или косвенно относящихся к депозитарию.
Торги ИЦБ на СПБ Бирже, попавшей под ограничения, приостановлены. У инвесторов заморожены не только американские акции, но и гонконгские бумаги.
Возвращаясь к вопросу о том, как купить иностранные акции в России, остается констатировать: в настоящее время по большом счету доступна только продажа. Ранее подавшие заявку частные инвесторы-резиденты могут продать ИЦБ, заблокированные на счетах НРД, — по ним они не совершают сделки последние 2 года — нерезидентам на сумму до 100 тыс. рублей в установленные сроки. Расчеты по сделкам должны состояться 12 августа 2024 года.
Финальная цена выкупа не может быть ниже стоимости актива в рублях на момент закрытия торгов 22.03.24. Организатор обмена заблокированных активов (более 3 500 биржевых инструментов) резидентов на средства нерезидентов — брокер «Инвестиционная палата».
Для российских инвесторов участие в программе — возможность высвободить часть замороженных средств и направить их в активы, не подверженные инфраструктурным рискам, позволяющие распоряжаться своими деньгами и получать прибыль.
Преимущества и риски инвестирования в иностранные компании
Как частные, так и институциональные инвесторы заинтересованы в том, чтобы купить акции зарубежных компаний, по нескольким причинам:
- Возможность диверсифицировать портфель по странам и валютам. Полноценный портфель должен иметь глобальную диверсификацию, иначе сильно повышаются риски и возрастает зависимость от одного конкретного рынка.
- Более предсказуемое поведение ИЦБ в долгосрочной перспективе, высокая доходность.
- Снижение валютного риска портфеля. ИЦБ номинированы в валюте, что позволяет минимизировать риски при ослаблении рубля.
- Дивиденды от ИЦБ как источник стабильного дохода: ряд американских и европейских эмитентов производят солидные выплаты, дивидендная история многих из них не прерывалась на протяжении не одного десятка лет.
- Доступ к уникальным компаниям. Зарубежные рынки предлагают такие продукты и услуги, которые не имеют аналогов на внутреннем рынке.
Если говорить о рисках, то очевидно, что в текущих реалиях российским клиентам иностранных брокеров стоит опасаться заморозки счетов, запрета на транзакции, включая вывод средств. Такое уже бывало, хоть и обошлось без заморозки.
Так, в апреле 2022 года Saxo Bank попросил российских инвесторов закрыть брокерские счета и совершить вывод либо перевести бумаги к другому брокеру в течение двух месяцев. В июне того же года Exante вынудил россиян с остатками на счетах менее 10 тыс. евро спешно продать активы и вывести деньги.
Брокерам придется пойти на эти меры в силу санкционных обязательств. Их клиентам стоит учитывать и вероятность технической блокировки международной интернет-инфраструктуры, которая повлияет на возможность доступа к счетам.
Варианты покупки иностранных акций
Чтобы купить акции иностранных компаний, россиянам нужно искать обходные пути. Рассказываем, как это можно сделать.
Внимание: мы не рекламируем никаких брокеров, а рассматриваем доступные варианты инвестирования в ценные бумаги иностранных эмитентов. Эта статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и основанием для принятия решения о сотрудничестве с тем или иным посредником. Призываем тщательно взвешивать все риски и самостоятельно оценивать, стоит ли заводить средства на конкретную площадку, а также пройти необходимое обучение.
Один из вариантов — через биржу UTEX, зарегистрированную в офшорной зоне, где можно купить американские акции и ETF, но не напрямую с бирж США, а через CFD-контракты.
Например, если вы купили бумагу Apple через CFD-контракт за 100 $, а через месяц она стала стоить 110 $, биржа выплатит вам 110 $. Если цена упадет до 90 $, то при продаже акций вы получите 90 $. То есть речь не идет о владении ИЦБ, а только о владении производным инструментом — контрактом на разницу.
Клиентам UTEX доступны тысячи традиционных активов на четырех фондовых биржах: NYSE, Nasdaq, AMEX, Bats. При этом не нужно быть квалифицированным инвестором. Пополнять и выводить можно в USDT. Площадка изначально развивалась как криптобиржа, но со временем появились дополнительные сервисы. Про боль от общения с иностранными банками в этом случае можно забыть. Однако негативные отзывы о компании в Сети встречаются.
Другое решение — через российского брокера, обеспечивающего выход на зарубежные торговые площадки. Но для покупки нужно обладать статусом квалифицированного инвестора («квала»), а линейка может быть довольно ограниченной. Если пользоваться услугами посредника из РФ, все сделки проходят в рублях. Рыночная котировка по инструменту будет отсутствовать, потому что нет организованных торгов.
Наконец, есть возможность работать через иностранных брокеров. Но здесь свои подводные камни. На рынке почти не осталось нормальных брокерских компаний, которые открывают счета гражданам России, лишь малое их количество продолжает обслуживать российских клиентов. Правда, не у всех условия подходят нашим инвесторам. В частности, имеют место высокие комиссии.
Выбор брокера
При покупке и продаже зарубежных акций с иностранным брокером вы должны быть готовы к трудностям. Могут возникнуть проблемы с пополнением счета и выводом средств, прохождением процедуры KYC. Нельзя не учитывать большие комиссии на операции как со стороны банка, так и со стороны посредника.
К тому же из-за санкций могут не отображаться котировки акций. У некоторых зарубежных брокеров нет возможности маржинальной торговли для россиян. Держать на брокерском счете рубли не получится — они автоматом конвертируются в доллары.
Критерии выбора брокера
Приобретение акций иностранной компании через зарубежного брокера предполагает, что вы изучили и согласились с условиями сотрудничества: каковы минимальный депозит, способы/сроки пополнения счета и вывода средств, комиссии за операции.
Рекомендуем работать с лицензированными в своей юрисдикции брокерами, поскольку это какая-никакая гарантия возврата средств. То есть лицензия будет определенным преимуществом при выборе посредника. Отсутствие лицензии именно Банка России не запрещает россиянам работать с компанией, но лишает их защиты, предусмотренной местным регулированием.
Если для вас не последнюю роль играет понятность и удобство торгового терминала, узнайте, с какой платформой предстоит работать. Обратите внимание на работу службы поддержки.
Необходимые документы и требования
В отдельных случаях для совершения сделок с ИЦБ придется получить статус квалифицированного инвестора и подтвердить его в выбранном финансовом учреждении, предоставив необходимые документы.
Регистрация на зарубежных площадках предполагает предоставление паспортных данных, сведений о налоговом резидентстве.
При работе через иностранного брокера надо уведомить налоговую об открытии счета и ежегодно отчитываться о движении средств. Разбираться с налогами тоже придется самостоятельно. А доходы от инвестирования в ИЦБ облагаются налогом как у нас, так и за рубежом.
Процесс покупки акций
Чтобы физическому лицу купить или продать акции иностранных компаний при работе с зарубежным брокером, нужно действовать аналогично тому, как это происходит на бирже в России. То есть выбрать посредника, зарегистрироваться, скачать торговый терминал и выставлять сделки. Сам процесс покупки и продажи никак не меняется.
Дополнительные способы вложения в зарубежные акции
Рассмотрим, какие варианты вложения в иностранные активы и диверсификации портфеля в противовес прямым покупкам зарубежных ценных бумаг остаются у инвесторов:
1. Паи БПИФов, в состав которых входят ИЦБ. Некоторые инвесткомпании возобновили торги биржевыми паевыми инвестиционными фондами с иностранными активами на MOEX. Важно понимать, что риски работы с ИЦБ, составляющими активы БПИФов, сохраняются.
2. Фьючерсные контракты на иностранные ценные бумаги. На Мосбирже торгуются фьючерсы на S&P500, NASDAQ-100, EURO STOXX 50, на паи DJ и др. После санкций для инвесторов это неплохая возможность покупать деривативы на американские волатильные инструменты. Однако операции с производными финансовыми инструментами требуют пройти квалификацию.
Основная идея альтернативных путей инвестирования — получать доходность, привязанную к международным рынкам, и снизить риски, обусловленные владением зарубежными активами.