Аналитика форекс: Причины волатильности этой недели (14.06.2022)
Волатильность в последнее время вызывает обособленное внимание, разберемся что способствовало этим движениям, и следует ли ожидать бури и шторма на рынках в нашем еженедельном разделе новостей “аналитика форекс”.
В пятницу 10.06.2022 мир внимательно наблюдал за отчетом Бюро статистики труда США по росту цен. И неспроста было такое пристальное внимание - инфляция в штатах обновила 40-летний максимум. Индекс потребительских цен за май ускорился до 8,6% г/г.
Динамика ИПЦ г/г и базового ИПЦ г/г ( 14 июня 2022 )
Экономисты, инвесторы, трейдеры и аналитики были шокированы новым скачком инфляции. ФРС начал нормализацию денежно-кредитной политики с 16.03.2022 - повысив ставку на 0,25%. Предыдущее решение ФРС было более решительным - хайк на 0,5%. И баланс начали сокращать с 1 июня, но все это мало для остановки инфляции, которая становится все более бесконтрольной. Приведу цитату одного авторитетного профессора финансов, автора одной из самых популярных и фундаментальных книг по оценки активов: “...вот почему инфляцию называют джином из бутылки: когда этого джина выпускают, центральные банки, по сути, не могут взять его под контроль без того, чтобы не погрузить экономику в рецессию.” (Асват Дамодаран)
Именно этого и боятся рынки, что в итоге Пауэллу и его команде придется жестить и ловить инфляцию грубыми способами, что заметно повлияет на экономический рост США. Именно этими опасениями были мотивированы рынки и поспешили учесть в своих котировках этот сантимент. Доходность американских казначейских двухлеток обновила максимум со времен кризиса 2008 года, не дотянув немного до значения в 3,5%, что отражает ожидание повышения ставки на 75 б.п. на ближайшем заседании.
Динамика доходности 2-летних гособлигаций США ( 14 июня 2022 )
В кругу профессионалов все больше собирается консенсус в отношении повышения ставки. Goldman Sachs, Nomura Holdings, JPMorgan Chase, Barclays - ожидают повышения ставки ФРС на 0,75% по итогам заседания FOMC 15 июня 2022 г. Если Пауэлл действительно пойдет на этот шаг, то это подорвет и так уже шаткое доверие к ФРС, ведь ранее прогнозировали повышение на 50 б.п. на заседании 15.06.2022. В итоге, очередной раз доказательство неспособности взять под контроль рост цен в США.
Если итоги заседания FOMC действительно окажутся более ястребиными, то быки по евробаксу рискуют потерпеть фиаско. На дневном графике EUR/USD двигается по нисходящему каналу, вплотную подойдя к минимумам 2017 года. Получив бычий фундаментальный импульс по USD и обновив уровень 1,035, график получит высокие шансы на продолжение downtrend, паритет евро к доллару США окажется ближе, чем мы думаем.
График EUR/USD, D ( 14 июня 2022 )
Еще одна новость на этой неделе не оставит равнодушным ни одного трейдера. В четверг 16.06.2022 г Банк Англии примет решение по процентной ставке. По прогнозам Bloomberg, чиновники большинством проголосуют за пятое подряд повышение ставки на 0,25%. Будут голоса за повышение на 0,5%, но их вероятнее всего будет меньшинство. Хотя им также необходима более решительная последовательность, ведь проблемы в экономике в целом аналогичны что и в штатах. Инфляция 9%, динамика ВВП м/м и г/г отрицательна, рынок труда тоже не показывает признаки восстановления, да еще и старая болячка Brexit. Чисто технически график GBP/USD подошел к своим минимумам вблизи 20 фигуры. Перспективы дальнейшего движения зависят от прогнозов по следующему повышению ставки Банка Англии. Вероятно, что команда Эндрю Бейли может оказаться более решительна, подкрепив вербальными интервенциями намерения повышать ставку сильнее. В таком случае, график кабеля рискует продолжить движение на юг к значениям 1,19.
График GBP/USD, H ( 14 июня 2022 )
