Аналитика форекс: Как долго будет расти доллар

Доллар США завершил прошлую неделю не дотянув до январских максимумов всего половины пункта. О развитии восходящего тренда по гринбеку предупреждал в предыдущем опусе. В подтверждение этому вышли данные по производственной инфляции, которая снижается не так активно, а ценовой индекс расходов на личное потребление за январь вышел сильнее прогноза. Именно этот показатель, который фигурирует в отчетах ФРС, является ключевым для них, при определении монетарных решений. Подробнее в разделе “аналитика форекс”.

После публикации инфляционных показателей тут же активизировались представители ФРС, также продолжая транслировать рынкам свой ястребиный настрой. Томас Баркин (глава ФРБ Ричмонда) и Джеймс Буллард (глава ФРБ Сент-Луиса) выступают за поднятие ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании FOMC.  

Прогноз по ставке ФРС от CME FedWatch

По сравнению с недельной давностью, вероятность хайка на 50 б.п. выросла на 10%, что и отразилось на котировках DXY. Доллар подрос и к фунту и к евро, находясь вблизи минимумов, которые сформировались после отчета NonFarm Payrolls 6 января. Будет ли обновление этих минимумов или нет, будет зависеть от данных по рынку труда и инфляции за февраль. Пока что, быкам по доллару предстоит пройти проверку на прочность коррекцией, которая возможно после роста на предыдущей неделе.

Отчет об инфляции и мнения политиков ФРС о том, что инфляция может оставаться упрямо высокой, готовят почву для выступления Джерома Пауэлла на Капитолийском холме 7 марта. Пауэллу будет поручено объяснить, как он может потушить инфляцию, избежав кризиса в экономике и не разрушив сильный рынок труда в США за последние десятилетия.

График DXY, H4 (28 февраля 2023)

Согласно новому исследованию представителям ФРС, возможно, придется поднять процентные ставки до 6,5%, чтобы победить инфляцию. Научное исследование, расписанное на 55 страниц, включало в себя серию симуляций для прогнозирования вероятных путей базовых процентных ставок ФРС. Компьютерные модели предполагали, что ставки достигнут пика на уровне 5,6%, 6% или 6,5% во второй половине 2023 года. Пятерка экономистов и ученых с Уолл-стрит изучили 16 различных эпизодов с 1950 года в США и ряде других крупных экономик, когда центральный банк агрессивно ужесточил политику, чтобы снизить цены. Все они были связаны с рецессией.

Но данное исследование совсем не обязывает ФРС принимать именно такие решения по монетарной политике. Дождемся выступления Джерома Пауэлла 07.03.23 для оценки подготовки его команды к решительным действиям.

С точки зрения технического анализа интересным выглядит картина на графике GBP/USD. Здесь в рамках дневного таймфрейма еще сохраняется потенциал отработки разворотной фигуры двойная вершина, плюс дополнением здесь вырисовывается продолжение тренда - нисходящий треугольник. В шорт встану после пробоя и обновления минимумов уровня 1,1935.

График GBP/USD, H4 (28 февраля 2023)