Top.Mail.Ru
Что такое срочный рынок простыми словами, как торговать на FORTS Московской биржи | АФИН
8 800 500 22 53
8 (800) 500-22-53
Назад
  1. Главная
  2. Статьи
  3. Что такое срочный рынок и как он работает

Что такое срочный рынок и как он работает

Срочный рынок открывает инвесторам доступ к торговле не физическими активами, а контрактами, обязывающими совершить сделку позднее по уже согласованной цене. Проанализируем, как этот механизм помогает либо застраховать портфель от ценовых колебаний, либо извлечь выгоду из краткосрочной нестабильности цен на активы, валюту или сырье.

Что собой представляет срочный рынок

Срочный рынок — это часть финансового рынка, где заключаются сделки с производными финансовыми инструментами. Это площадка для торговли контрактами, где стороны договариваются о покупке/продаже актива в будущем по цене, зафиксированной сегодня.

Вы не покупаете реальный актив, а заключаете контракт, обязывающий приобрести или продать актив в определенную дату по фиксированной стоимости. Таким образом работают с большими объемами капитала, используя кредитное плечо, и эффективно управлять рисками.

В России срочный рынок работает на Мосбирже — в первую очередь на площадке FORTS, а также СПбФортексе.

Объемы торгов на срочном рынке Мосбиржи.

Инструменты срочного рынка

На срочном рынке торгуют деривативами: фьючерсами, опционами, свопами и форвардами. Каждый инструмент решает конкретные задачи — от защиты портфеля до агрессивной спекуляции.

  • Стандартизированный биржевой контракт обязывает купить или продать актив в будущем по сегодняшней цене. Торгуют лотами.
  • ·​Опционы. Контракт дает покупателю право (не обязанность) купить (call — на рост) или продать (put — на падение) актив по фиксированной цене до срока. Покупатель платит премию (1–5% от актива). Продавец обязан исполнить при требовании.
  • Свопы и форварды. Свопы — обмен финансовыми потоками без передачи актива, с расчетами по графику. Компании используют для хеджирования, маржа 1–5%. Форварды — нестандартные внебиржевые (OTC) сделки напрямую через банки, обязывают купить или продать актив в будущем по фиксированной цене, без клиринга.

Топ-инструменты: фьючерсы на IMOEX, Brent, USD/RUB — лидеры торгов на FORTS. Свопы частично на Мосбирже (IRS/OIS/FXSWAP), но OTC преобладает; форварды — корпоративный/OTC-сегмент.

Отличия срочного рынка от фондового

Фондовый рынок — это место немедленной торговли реальными активами, в то время как срочный рынок ориентирован на будущие обязательства и управление риском.

Главные расхождения заключаются в следующем:

  1. Базис сделки. На фондовом рынке вы покупаете долю в компании (акцию). На срочном — покупаете право или обязательство на будущую сделку с активом.
  2. Срок действия. Акции можно держать вечно. Фьючерсы и опционы имеют дату экспирации (истечения срока действия).
  3. Маржинальность. Срочный рынок активно использует маржинальное кредитование (кредитное плечо), позволяя открыть позицию на сумму, многократно превышающую ваш капитал.
  4. Хеджирование. Срочный рынок — основной инструмент для страхования портфеля от неблагоприятного движения цен.

Сравнение объемов фондового и срочного рынков Мосбиржи

Плюсы и минусы срочного рынка

Сделки на срочном рынке могут значительно увеличить потенциальную доходность, но сопряжены с повышенными рисками из-за использования заемных средств.

Плюсы Минусы
Высокая ликвидность: активная торговля позволяет быстро входить/выходить из позиций. Риск маржинального убытка: плечо усиливает потери, может вызвать margin call и требовать доплаты.
Эффективное хеджирование: защита портфеля от ценовых рисков. Ограниченный срок: контракты истекают; без нужной цены позиция закрывается с убытком или нулем.
Низкие вложения: плечо требует малую начальную маржу от стоимости контракта. Сложность оценки: опционы зависят от волатильности, времени до экспирации и других параметров.

Как торговать на срочном рынке

Частный трейдер в России торгует через брокера с доступом к Мосбирже. Процесс цифровой, старт за день.

  1. Откройте брокерский счет или ИИС онлайн: паспорт, ИНН, верификация 5–15 мин.
  2. Пополните от 30–100 тыс. руб. (маржа на лот), через СБП/карту.
  3. Выберите платформу: QUIK, MT5 или приложение брокера; основной рынок — FORTS Мосбиржи (Si, RTS, ED), календарь экспираций на moex.com.
  4. Откройте позицию: Выберите нужный контракт, например, фьючерс на доллар США. Если ожидаете роста цены актива, вы покупаете фьючерс, при падении — продаете.
  5. Контролируйте маржу: ежедневный расчет, докидывайте при дефиците.
  6. Закройте позицию: офсет или до экспирации; вывод прибыли автоматом.

Минимальный лот — 1 контракт, плечо регулирует ЦБ (до 1:50 для индексов). Тестируйте на демо.

Динамика по фьючерсам за 2025 год на Мосбирже

Как формируется цена на контракт

Цена фьючерса или опциона никогда не равна цене самого актива. Она зависит от рыночных ожиданий, срока до исполнения и стоимости денег на протяжении этого срока.

  1. Спотовая цена актива. Текущая рыночная цена базового актива.
  2. Срок до экспирации. Чем дальше дата истечения контракта, тем больше неопределенность и тем выше может быть цена контракта.
  3. Стоимость фондирования. Это стоимость удержания актива до момента исполнения контракта, включает процентные ставки, дивиденды и затраты на хранение.

Формула базовой цены фьючерса (стандарт и с учетом дивидендов):

где S — спот-цена, r — ставка безрисковая (MosPrime), div — дивидендная доходность, T — время до экспирации.

FAQ

Могут ли мои убытки на срочном рынке превысить сумму, которую я внес?
Для стандартизированных фьючерсов на бирже — нет. Ваш брокер закроет позицию или потребует пополнения счета до того, как ваш баланс уйдет в минус.
Что такое экспирация фьючерса и что происходит в этот день?
Экспирация — это дата окончания срока действия контракта. В этот день происходит расчет.
Обязательно ли использовать кредитное плечо на срочном рынке?
Нет. Вы можете торговать фьючерсами, имея на счете всю сумму обеспечения, без использования заемного плеча.

Вам также может быть интересно

Актуальная аналитика