Аналитика форекс: Рост доллара под угрозой
Инфляция не сдается и продолжает щекотать нервы инвесторам американского рынка. Чем ответит ФРС? Разберем поэтапно все детали в разделе аналитика форекс.
В фокусе внимания трейдеров на этой неделе - заседание FOMC, по итогам которого мы увидим повышение ставки по федеральным фондам ФРС. Помимо этой новости, еще ряд центральных банков примут решение по ключевой ставке в один день сразу.
Четверг, 22 сентября.
Под закрытие азиатской торговой сессии Банк Японии вероятнее всего оставит учетную ставку без изменений в отрицательной зоне на уровне -0,1%. Глава Банка Японии Х.Курода продолжает топить за ультрамягкую денежно-кредитную политику, изменений в программе количественного смягчения не планируется. В связи с этим, трейдеры продолжают активно шортить йену против доллара. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) хэдж-фонды увеличили число коротких позиций - самый большой рост с марта прошлого года.
Динамика пары USDJPY и объем позиций лонг/шорт по JPY (19 сентября 2022)
Далее европейская торговая сессия, на которой Национальный Банк Швейцарии, по прогнозам Bloomberg, повысит ставку на 75 б.п. Логичное решение, вслед за траекторией ставки ЕЦБ, НБШ также будет продолжать шаги по нормализации денежно-кредитной политики.
Банк Англии будет завершать этот день также решением по ставке. И также ожидаем повышение ставки на 50 б.п. Британская валюта остается под сильным давлением, учитывая все больше свидетельств в пользу рецессии в экономике. Розничные продажи, опубликованные в пятницу 16.09.22 показали одно из самых худших состояний среди потребителей. В итоге, кабель находится вблизи своих минимумов с 1985 года.
Динамика валютной пары GBP/USD (19 сентября 2022)
Вышеуказанные новости, безусловно будут важны для трейдеров, здесь я, мои коллеги и ученики компании АФИН будем торговать по новостям, используя стратегию отложенных ордеров. Ровно как и по ставке ФРС, которая однозначно заберет все лавры внимания трейдеров. Джером Пауэлл и Ко будет держать на руках свежий отчет по инфляции, опубликованный 13.09.22. Динамика ИПЦ составила 8,3% г/г против прогноза в 8,1% г/г. После этой публикации рынок начал активно прайсить вероятность повышения ставки на 100 б.п.К моменту написания статьи фьючерсы на ставку показывают 14% вероятность хайка на 1%.
Прогноз по ставке ФРС от CME Fed Watch (19 сентября 2022)
Осмелится ли Пауэлл пойти на столь резкий шаг и повысить ставку так агрессивно? На мой взгляд, ФРС не позволит себе такой трюк, ведь уровень закредитованности очень высок. Государственный долг (130% от ВВП США), долги домохозяйств (80% от ВВП США) и корпоративный долг (161% от ВВП США) на высоком уровне. Подняв сразу на целый процент, рынок может встретить череду банкротств и дефолтов, что усугубит и так рецессионные процессы в экономике США. Так что, маловероятен такой шаг, может даже и хотят такого резкого хайка но не смогут.
В итоге, если мы увидим решение по ставке повышением на 0,75%, то здесь произойдет “покупай на слухах, продавай на фактах”. Рынок готов к повышению на 0,75%, поэтому эта новость способна вызвать волну распродаж по гринбэку. Интересно рассмотреть ситуацию на паре EUR/USD. Котировки на Н4 торгуются вокруг паритета. Покупатели и продавцы по очереди передают инициативу из рук в руки, уверенных движений нет. Эта новость способна вызвать волатильность и придать мощный импульс одной из сторон. Я более склоняюсь к бычьей инициативе. Продажа на фактах хайка на 75 б.п. способна отправить котировки к обновлению максимумов вблизи 1,016. Точку входа буду искать при пробое максимумов 1,002-1,005.
График EUR/USD, Н4 (19 сентября 2022)
