Verification: 924c79773c70b750
На рынке прошла насыщенная неделя.
Аналитика форекс:
Фунт и йена ждут помощи от ЦБ

Было опубликовано множество макроэкономических отчетов, часть из них внесет ясность в текущий расклад экономических дел многих стран. Как обычно, разберемся подробнее в происходящем в еженедельном разделе аналитика форекс.
На прошлой неделе сразу 4 центральных банка приняли решение по процентной ставке. В один день сразу 3 ЦБ - Банк Японии, Банк Швейцарии и Банк Англии. 

Банк Японии 22.09.22 традиционно сохранил свою стимулирующую денежно-кредитную политику, оставив ставку без изменений на уровне -0,1% и сохранив контроль над кривой доходности японских десятилетних облигаций. Этот контроль над кривой стал причиной масштабного ослабления японской йены до своих 24-летних минимумов по отношению к USD. Но недолго котировки USDJPY находились на своих максимумах. В тот же день, после закрытия азиатской торговой сессии, Банк Японии вышел с интервенциями на рынок, покупая йену против доллара США. Коллеги-трейдеры, мы стали свидетелями редкого явления, ведь последний раз Банк Японии поддерживал йену подобным образом в 1998 году. «Интервенция была проведена по решению министра финансов как необходимое средство борьбы с чрезмерными движениями, и я думаю, что это было уместно», — прокомментировал глава Банка Японии Харухико Курода. Позже, Минфин Японии озвучил психологически важную отметку в 145 по USD/JPY, намекая, что при достижении этого уровня вновь будут проведены монетарные интервенции. Буду вести активное наблюдение за котировками USDJPY, ожидая разворота цены в случае попытки штурма отметки 145.

График USD/JPY, Н4 (26 сентября 2022)


Венец прошедшей недели - заседание ФРС, итогом которого стало ожидаемое повышение ставки на 75 б.п. Более того, Джером Пауэлл озвучил, что уместно дальнейшее повышение ставки. Члены ФРС видят ставку на уровне 4,4% к концу 2022 года, что означает как минимум еще одно повышение ставки с шагом 0,75%. Также, члены FOMC не ожидают снижения ставки минимум до конца 2023 года, они должны быть полностью убеждены в том, что инфляция вернется к 2%, прежде чем начать снижение. Рынок фьючерсов заложил почти 75% вероятность повышения ставки на 0,75% на заседании 02.11.2022.

Прогноз по ставке ФРС от CME Fed Watch (26 сентября 2022)


Пауэлл звучал жестко, рынки всерьез восприняли ястребиный настрой. Это позволили индексу DXY обновить свои максимумы по отношению к корзине валют. Укрепление продолжалось до конца недели. Сильнее всего от этого движения пострадал GBP/USD. Котировки кабеля обновили свой минимум с 1984 года. Британская валюта уже находилась под давлением после того, как Банк Англии на прошлой неделе решил поднять ставки всего на 50 базисных пунктов по сравнению с 75 базисными пунктами от ФРС. К негативным настроениям по отношению к фунту добавляются опасения по поводу инфляции в Великобритании, которая, как ожидается, достигнет пикового уровня более 10%, рекордно низкого уровня потребительского доверия и данных опросов, свидетельствующих о том, что как производственный сектор, так и сектор услуг находятся на спаде.

На что способен Эндрю Бейли и его команда? Может повторить аналогичный трюк как и Банк Японии, тем самым поддержав котировки фунта? Увы, нет. Валютные резервы страны не позволят выйти с покупками на валютный рынок. Согласно данным Международного валютного фонда, на конец августа валютные резервы Великобритании составляли всего 108 миллиардов долларов. У Японии, которая на прошлой неделе провела интервенцию для поддержки своей валюты, было 1,17 триллиона долларов, а у Швейцарии на конец июля было 886 миллиардов долларов. 
Валютные резервы Великобритании, Японии, Швейцарии (26 сентября 2022)

Так что, Банку Англии не останется никаких опций кроме как повышение ставки. Уже растет вероятность повышения ставки в ноябре на 100 б.п. Не удивлюсь, если Банк Англии на этой неделе проведет экстренное внеплановое заседание, на котором, вероятнее всего, повысит ставку. Ведь новый пакет фискальных послаблений от нового премьер-министра несет проинфляционный характер. Но с другой стороны, это будет стимулировать экономический рост. Однозначно, техническая картина на графике GBP/USD выглядит перепродано. Учитывая вероятное агрессивное повышение ставки Банком Англии, котировки могут отскочить после мощного даунтренда. Здесь воспользуюсь инструментом для определения коррекции, точкой входа послужит пробой и закрепление выше уровня 38,2 по фибо (1,0868 на графике gbp/usd), краткосрочная сделка на отскок. В долгосрочной перспективе прогноз более негативный - паритет фунта к доллару. 
График GBP/USD Н4 (26 сентября 2022)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Главный аналитик ООО “АФИН” .