Акции второго эшелона

Эшелоны применительно к акциям означают уровни листинга на бирже. Чем выше уровень, тем ликвиднее и доходнее ценная бумага. Акции делят на три эшелона: первый, второй и третий. 

Слово «эшелон» на французском означает «лестница» и по отношению к ценным бумагам используют как разговорное понятие. Официальный термин — уровень листинга. Так об эшелоне говорят на бирже, где акции и распределяют по уровням. 

Ценные бумаги не могут вечно оставаться на одном уровне, а переходят из одного эшелона в другой. В процессе жизненного цикла позиции компании меняются: могут как усиливаться, так и проседать, ухудшаться. По этой причине ценные бумаги эмитентов меняют уровень листинга с течением времени.

Акции второго эшелона: что это такое

Разберемся, по каким критериям ценные бумаги (акции и облигации) причисляют к разным уровням листинга. 

Впервые классификация происходит, когда бумага поступает на биржу для торгов. Биржа проверяет ее по установленным параметрам и присваивает уровень листинга. К первому эшелону относят акции надежных эмитентов с высокой капитализацией и доходностью. Третий же включает предприятия с низкой капитализацией, невысокой надежностью и небольшой доходностью. 

Ценные бумаги второго уровня находятся по ключевым критериям посередине: они не такие доходные, как в первом случае, но и риск в них не зашкаливает, как в третьем. Инвесторы охотно дополняют ими портфель, а трейдеры используют для спекуляций, хотя и менее активно.

Главный параметр бумаг второго эшелона — размер капитализации компании. В список попадают предприятия с капитализацией более миллиарда рублей, если срок их жизни не меньше года. Требования биржи также касаются минимального объема торгов. Если эмитент не в состоянии поддерживать оборот акций на нужном уровне, его переведут в третий эшелон.

Преимущества

Второй уровень листинга не лишает входящие в него бумаги инвестиционной привлекательности. Они обладают рядом преимуществ.

Стоимость акций второго эшелона ниже, как и порог входа. Если бумаги лидеров по капитализации не всегда доступны для среднестатистического инвестора, то во втором эшелоне владельцы небольшого капитала легко подберут варианты для себя.

Акции второго эшелона — не всегда середнячки по росту, они бывают перспективными. Встречаются бумаги, которые внезапно «выстреливают», поднимаясь на 100% и более за один или два месяца. Такие акции называют ракетами. 

Примеры «ракет» впечатляют:

• ДВМП показал рост на 160% за квартал;
• КАМАЗ вырос на 170% за полгода;
• «Красный Октябрь» выстрелил на 600% за 7,5 мес.

Иногда одна такая «ракета» может принести доход выше, чем несколько предсказуемых бумаг первого эшелона. «Голубые фишки», хоть и стабильны, отрастают на 10–15% в год.

Даже акции, не являющиеся «ракетами», периодически скачут на 3–5% в день, что для фондового рынка считается большой удачей. Если выбрать правильные бумаги, второй эшелон будет приносить неплохую прибыль.

Существует тип акций, которые в среде инвесторов называют недооцененными. Такие акции относятся ко второму, реже третьему уровню, но со временем поднимаются выше и даже переходят в разряд «голубых фишек». 

Стоит представить радость инвестора, который вложил мало, а получил в итоге акции ведущей компании страны. Их можно продать с выгодой, которая в разы превышает вложения, или держать и пользоваться привилегиями в виде повышенных дивидендов и стабильного роста доходности.

Вот акции, показывают неплохой рост и достойны внимания:

При длинных горизонтах инвестирования бумаги второго эшелона могут быть отличным источником прибыли. Для краткосрочных вложений они не подойдут, поскольку в них заложен большой риск.

Недостатки

Акции первого уровня имеют большие перспективы роста. Даже во время медвежьего рынка инвесторы уверены, что по окончании нисходящей тенденции бумаги снова пойдут вверх. В отличие от них, за акции второго эшелона трудно поручиться. Глубина падения может превысить экспертные ожидания, а потенциалом для быстрого восстановления они не обладают. 

Предсказать поведение таких активов сложнее. Они могут отрасти обратно или продолжить падение, пока не нащупают дно. Поэтому инвесторы стараются не заполнять ими большую часть портфеля. 

Из-за невысокой ликвидности рыночные спреды бумаг второго уровня листинга существенно шире, чем первого. Инвестору и трейдеру стоит учитывать это, оперируя подобными активами. Широкий спред способен ощутимо снижать прибыль от бумаг. В первом эшелоне разница между ценой покупки и продажи не превышает 1%, а во втором — достигает 10% и более.

Бумаги второго эшелона не очень любят трейдеры, рассчитывающие на спекулятивный доход за краткосрочный период. Один только спред может ликвидировать всю прибыль, особенно если сделок будет несколько за день.

Компании, чьи бумаги находятся в списке второго уровня листинга на бирже, обычно крупные, но известные только в узких кругах. Они не на слуху и не пользуются привилегиями, поскольку не имеют узнаваемого бренда. Риск санкций, очень распространенный в последнее время, касается их в меньшей степени. В кризисные времена инвесторы охотно используют акции второго уровня для получения дополнительного дохода.

Где найти список акций второго эшелона

Акции, торгующиеся на втором уровне, представлены на сайте Мосбиржи в разделе «Акции». Там можно наблюдать за процессом торговли в режиме реального времени или смотреть итоги более ранних сделок. 

Сюда включены все акции второго эшелона, допущенные к торгам. Понаблюдав некоторое время за итоговыми показателями, несложно выделить лидеров роста для дальнейшей работы. Также важно обращать внимание на объемы торгов: они говорят об уровне ликвидности акции. Надо выбирать такие акции, которые можно легко продать, если возникнет такая необходимость.